1. 星火智库首页
  2. 天下熙熙
  3. 透视美帝

美国为啥能剪羊毛?啥时候会剪不下去?

作者:二号头目
本文转载自:九边(ID:ertoumu893)
这两天有个悲催事,博主写了几十篇经济历史金融,美国英国德国西班牙阿根廷也写了个遍,去了几十个国家,写了几百万字,但是最后被大家记住的却是“印度博主”,人生多少有点悲催。不过好在今年排名一直比较靠前,一直在公号排行榜20名左右,前段时间还冲了一次财经类第一,也算做号以来的里程碑了。
 
今天这个回到我们主业,继续讲一篇大家都关心的事,也是后台提问比较多的一件事,因为美国又要印美元了嘛,后台不少小伙伴让博主给解释下三个问题:

1、美元到底为什么能作为全球货币?

2、它是怎么剪羊毛的?对中国有什么影响?

3、什么时候剪到头?

 

这段时间倒是有不少人在讲,不过上来就一堆大词,什么“贸易结算货币”,什么“美元霸权”,什么“布雷顿森林体系”,希望我用正常的语言解释下。

1

 全球货币

要明白美元到底为什么能作为全球货币,就得先了解什么是全球货币。

 

我举过一个例子,说不少人跟鸭子一样,生下来睁眼看见啥,啥就是他爹。美元也一样,我们生下来时,这世界上美元就是全球货币,让不少人以为,这玩意天生就是这样,甚至固执地认为将来也这样。

 

当然不是了,全球货币已变迁过好几次了。

 

人类最早的全球货币是黄金。黄金黄橙橙的,产量少,有点软,易切割,最重要的是,这玩意实用范围窄,大家很少把它拿去做具体用途,所以天生就是货币。类似煤、铁、钻石、哈士奇、贝壳等等都不是好货币,往往你这里觉得还不错,别人那里屁都不是。

美国为啥能剪羊毛?啥时候会剪不下去?

后来大英帝国强势崛起,垄断了全世界绝大部分黄金,甚至为了金矿打了无数仗。英国黄金在手,于是宣布帝国英镑就是黄金,相当于我国的银票。你只要拿着英镑,找个银行就能换成黄金,而且坚决不违约。

 

时间一长,英镑就有了黄金一样坚挺的信用。不管干啥,你只要拿出英镑,就相当于黄金,可以在全世界范围内买任何东西。比如大家熟知的鸦片战争中,英国人不是带着大量物资远渡重洋去打大清,而是只带了少量必须物资,到了东南亚再用英镑到处买其他的。

 

由于大家都坚信英镑等于黄金,每次去兑黄金都能兑到,所以大家也就放心了,不会没事天天去兑黄金玩。英国呢,也偷偷摸摸多印一些英镑,去别的国家买东西,而这个让其他国家财富贬值、自己国家财富增加的玩意,就叫“铸币税(也叫货币税)”。

 

亚当斯密说,国家如果富裕,主要是商品多,要不你自己造,要不去国外买。英国那些年国内生产能力很强,又可去别的国家拿铸币税买,自然幸福有加成。

 

英镑全球货币的地位大概持续了100多年,直到两次世界大战后 ,终于出问题了。啥问题呢?

 

黄金,不够了!

 

两次世界大战中,当时英国的工业已转移到海外去了,本土只留了一堆银行和少量军工企业。所以战场上每天需要消耗的天量物资和弹药,英国有的能生产,有的不能生产。比如急迫时,一天需要向战场上投送3000个火车皮的物资,前线一天要打掉几百万发炮弹,这些物资无论如何英国也生产不出来,只好向美国购买。

 

一开始用英镑买军火。但很快,美国人就不接英镑了,原因你懂嘛,黄金存量有限,工业成品却是无限的,这样耗下去,黄金迟早见底,英镑就会变成一张无法兑现的废纸。所以美国人提出,不接英镑了,要求用黄金买军火。

 

英国人也没招。欧洲战场上一个接一个战役,天量军火消耗一天都不能停,又没别的地方可买,只能是忍受美国人的讹诈,大批黄金转到了美国。

 

当时在第一次世界大战中,美国人是第一次亮相世界舞台,不过地位跟我国现在差不多,美元只在少数地方使用。战争结束后,美国人想去国际舞台蹦跶,不过没蹦跶多久,主导权就被英、法两个老牌帝国抢走了,他只能私下里继续养蛊,到处投资,比如投资纳粹、投资苏联。

 

回到英国,第二次世界大战彻底改变了它的局面。上次战争把英国折腾了个半死,这次彻底折腾到伤筋动骨了!大家看《至暗时刻》有描述,丘吉尔近乎哀求美国侄子给英国几艘驱逐舰,美国后来同意向英国输送物资,但前提是必须用实物交换,比如黄金;黄金耗尽后,又要求英国变卖海外的工厂,矿山等等。摩根银行就在那时风生水起,经常用少量钱买下英国工厂,再高价倒卖出去。

 

而美国呢,也卖物资给纳粹,给日本人,反正谁买它都卖。战争结束后,美国拥有了全世界70%的黄金和一半的产能。而且从战争时期就开始到处出借美元。本来这玩意不能像英镑一样世界通用,但可以买到美国的东西,而美国可以生产大家需要的一切,所以大家就都觉得美元是好东西,开始越来越相信美元,比如蒋委员长就热爱美元。

 
美国为啥能剪羊毛?啥时候会剪不下去?

美元的信用越来越强,是不是看着很眼熟?对,现在人民币也是这个路线,一些国家开始囤积人民币,尽管人民币没法在国际市场上完全流通,但可以买到中国的东西,中国也几乎生产一切东西。

 

世界大战结束后,美国也开始学老东家英国,打起了全球货币的主意,毕竟一旦能发行全球通用货币,就可以收铸币税。

 

思路倒也不复杂,继续学英国人,宣布自己的美元就是黄金的票据,并且承诺大家拿着美元就可换黄金。

 

大家本来就对美元有兴趣,因为可以买到美国人生产的各种好东东,各种军火自行车什么的;现在又说跟黄金挂钩了,大家自然对美元更加信赖。而此时的英镑却不行了,英国没工业,也没黄金,拿着英镑买不到啥好东东,英镑慢慢就被人抛弃了,变回了一个区域货币。

 

英国人本来有个小算盘,毕竟帝国的势力范围还在,英国准备战后继续在自己的殖民地玩英镑,徐图发展。

 

没想到美国人在战争结束前就要挟他,说不解散殖民地不给贷款。英国被迫签了协议,于是英镑和英帝国一起完蛋了,英国赢了战争,却输掉了帝国。这也是为啥英国人从来也没感激过美国人帮他们打赢“二战”,在英国人眼里,美国人就是一群趁火打劫的混蛋。

 

这下美国人接过了全球货币的接力棒。一开始他们玩得很认真,果然每一块美元后边都有黄金作为抵押。不过很快,世界贸易规模越来越大,黄金又不够了!美国人花钱又太猛,战争不断,财政年年赤字,只能是印钱消费。

 

而且你考虑一个问题,想让其他国家用美元做买卖,美国肯定要卖得少买得多,如果买和卖一样多,那其他国家手里也没美元嘛。比如中国和英国要做买卖就得用美元,所以这两家得先卖东西给美国,换到美元后,再互相做买卖。再加上美国各种打仗,比如越战,一场仗被打下7000多架飞机来。

 

为此,美国偷摸印了不少美元。美元越印越多,直到后来美元总数远远超过了黄金。

 

这玩意能瞒得住老百姓,瞒不住有脑子人。法国经济学家找了张稿纸一算,就算出来美国人黄金不够了,跟黄金相比,美元就是废纸!恰好这时候美国人竟然允许大家拿废纸,哦不,美元换黄金。

 

法国跟美国做买卖赚了不少美元,然后开船去美国换黄金,一船一船往法国拉,甚至从其他国家借美元去换黄金。眼瞅是要把美国国库黄金搬空的节奏,这谁能受得了啊!于是1971年美国骂了句“妈卖批”,说不让换黄金了!自此,美元与黄金脱钩,美元暴跌,差点被大家抛弃。

 

好在美国又找到了新锚点,也就是石油。沙特和美国搞了个协议,沙特保证别人买它的石油,必须支付美元,而美国要保护沙特这个落后的封建迷信王朝。

 

从那以后,你只要买石油,就得先把物资卖了换到美元,拿到美元再去买石油,这就叫“石油-美元体系”。石油又重新给美元赋了值。这也是为啥中东战火连天,谁敢挑战“石油-美元”,就是在挑战美帝国根基,美国拼了命也要摁死它。

 
美国为啥能剪羊毛?啥时候会剪不下去?

而且国际上确实需要个结算货币。比如俄罗斯要去土耳其买粮食,他俩相互鄙视对方,但生意不能停,并且他俩的货币这两年都有暴跌经历,相互根本不想持有对方货币,这时候做买卖就只能选第三方货币,也就是美元。

 

看到这里大家明白了吧,要想做全球货币,需要以下几个条件:

 

首先,大家得认。你拿在手里随时能花出去,比如你手里有蒙古币大家就不认。这需要漫长的时间积累。

 

其次,得和什么大家公认的东西挂钩,能买到大家都认的东西,比如石油,或者工业品。

 

最后,不能没有抵押物和滥发,不然迟早出事。

2

 美国到底怎么剪羊毛?

我讲英国时已讲到了,英国人声称自己的货币跟金子一毛一样,唯一的差别就是英镑比金子更容易携带;大家以为他的货币等于金子,也就比较相信英镑。

 

但英国一直在偷摸多印钱去其他国家买东西,由于印得相对较少,你怀疑他在干坏事也就是剪羊毛,却没有证据。英国就那么一直混下来了。

 

这个毛病也继承给了美国,只不过美国人更缺德一些,干脆不认账,连黄金都不让兑换了!

 

不过好在美国承诺货币不会无限制滥发,对,你没看错,至少程序上是这么说的。美元现在背后没有黄金做抵押了,但有美国国债做抵押。

 

美国发行美元有严格的程序。我上文(见文末链接)讲过一次,比如这次大疫期间,川普要救美国百姓于水火,他不能直接要求美联储给他印2万亿扔市场上,如果那么搞,美元很快就会因为太水被大家抛弃了。

 

他要先去国会审批自己的救市方案,国会通过后,财政部会印刷一些债券,去市场上兜售;美联储再印钱去买这些国债,然后钱就被印出来了,财政部就能以失业补助什么的形式把钱发下去。下图就是美国财政部长努姆钦和他的女演员老婆,这次的撒钱方案他出力不少,也是我们本文的封面,那句英文说的是,“冠状病毒:直升机撒钱时刻”:

 
美国为啥能剪羊毛?啥时候会剪不下去?

这样就相当于每一块钱都是美国政府借出来的,将来是要还的,多多少少能缓解大家对它无限印钱的恐惧。

 

这时候问题来了,为啥美国发钱给老百姓可以,委内瑞拉发钱就会导致急剧的通货膨胀呢?

 

问题就在于美国是全球货币。委内瑞拉老百姓拿着政府发的钱去商店买东西,会发现买啥啥涨,根本买不到东西,因为商品就那么多,钱变多可不就通货膨胀了嘛。

 
美国为啥能剪羊毛?啥时候会剪不下去?

美国不一样,美国老百姓去商店买东西,商店商品不足,供应商会拿着老百姓的钱去海外买,买回来再卖给老百姓。于是最大的问题也就出现了,美国人的钱在海外是能买到东西的。相当于世界市场的这个大池子稀释了美国印的这些钱。

 

那为啥能买到呢?有两个原因:

 

一是大家确实需要美元去做买卖。当全球货币就有这个好处,你只要是国际通用货币,就有人给你上贡;

 

二是大家觉得手里有美元无论如何能花得出去,就跟京沪的房子似的,需要钱的时候总能卖出去。

 

那到底能花出去不?

 

如果持有少量美元没啥问题,但持有太多,比如几万亿,那确实是没啥可买的。我在上文《美国到底会不会赖掉中国持有的国债》里讲清楚了,中国大量买美国的国债,原因就是中国跟美国做买卖,手里持有3万亿美元,但却没啥东西好买,于是拿出一万亿去买美国国债,多多少少能有点收益。

 

此外中国用这些外汇买了些美国的黄金,据说有600吨(没有官方数据,此外这只是中国黄金储备的小头,大头在中国存着)。因为随时要交易,也就是随时买进和卖出,而黄金交易所在美国,所以这部分黄金一直存在美国,避免在太平洋上拉来拉去麻烦。而且这些黄金应该不是个恒量,是一个变量,就跟你的公司要跟土耳其人做买卖,所以在土耳其长期放着几百万元似的,一边做买卖,这几百万元一边变化。

 

不过这部分黄金也可以随时接回来。比如2017年,德国就把自己的金子接了一半回去。有人担心美国不给金子,一般不会。还是那句话,美国是个商业国家,他强大的根基是他的信用,如果哪天在商业上不要脸了,也就是帝国霸权的终结之日。

 

如果各国手里有大量的美元花不出去,自然而然会怀疑这玩意跟废纸有啥差别,那接下来自然会抛掉,会引发美元雪崩式的崩溃。

 

所以吧,美国人又想了个主意,通过国债把这些美元再收回去。你手里持有的美元太多花不出去是吧,那借给我呗,我每年给你利息。这样就可确保市场上美元不会太多,防止美元泛滥变成委内瑞拉货币。

 

你看出来了吧,这就是美元的环流,美国人支付点利息,可让美联储印越来越多的货币,然后通过国债收回去,就可以不引发美元的大幅贬值。

 

说到这里你肯定要问了,美联储这次大规模释放美元,对我们有啥影响?能剪走我们的羊毛不?

 

刚才也给你分析了,美国这套组合拳下来,核心就是拿着印出来的美元去国际市场上买物资,比如来中国买口罩,去德国买呼吸机,去俄罗斯买哈士奇,用国外的物资来安抚美国人民焦虑的内心。

 

好处是这些国家的工厂又拿到订单,开始上班了。缺点也很明显,人家美国印钱就可以缓解本国压力,这多多少少让人胸闷气短。

 

而且这些美元进入中国后,会兑换成人民币,每1美元都会变成约7块钱进入中国,这样中国国内的人民币总量肯定会增加。但中国没法转移通胀,只能是自己吃下去,多出来的这些货币大概率会进入股市和房市,如果不进入这两市,会导致物价的全面上涨。反正吧,金钱不眠,总得有个去的地方。

 

当然了,美国人搞收割剪羊毛不只是拿钱去购物,更厉害的是,美国投资人可从美国拿到低息贷款去发展中国家投资赚钱。因为美国零利率,发展中国家多多少少都有利率,美元进来吃利息。

 

等到过个七八年,美联储拉高利率,这些钱再抽走,发展中国家没了外汇,陷入经济崩溃,股价大跌,美国人再回来抄底,比如三星和LG就是这样被美国人给抄走了大部分股票。这个话题太复杂,我将来专门写篇文章讲讲。

 

3

 什么时候是个头

这里首先要说,美元这种印钱并不是完全没有一点好处。我刚才也说了,美元增发,中国这边也会增加订单。如果美国今年就垮了,毫无疑问会把世界拉下水。

 

不过最大的受益者无疑是美国人,这里就有个问题:难道美国这一套可以一直玩下去?

 

这要是能一直玩下去就跟你拎着自己的头发飞起来似的。

 

你不可能一直印钱,让全世界当冤大头,养着你们美国,这个道理其实连文盲都懂。但比较复杂的是:将来会发生啥?

 

如果现在的趋势不变,很快,用不了几年,就会出现下边的情况。

 

首先,由于美国印钱越来越多,我前文说了,美国为了防止市场上美元太多,要通过国债把美元给收回去,国债和美元相互为锚。

 

现在美国国债每年还利息就接近财政的8%,还在逐年累加,总有一天,美国自己连国债的利息都还不上,这种行为叫“破产”。一次破产还好,连续多次破产,美国再去买国债的利息会高得离谱。然后每隔几年就破产一次,美债信用越来越差,美国政府也就成了个老赖,进一步地,美元也跟着信用暴跌。

 

这种情况一旦发生,美元就会在全球范围内引发震荡。大家会重新审视美元,就跟当初重新审视英镑一样,大家开始担心美元迟早砸自己手里,于是开始把美元抛掉,并且慢慢地不接受美元来购买自己的产品。我上文讲过英镑的遭遇,这种情况迟早发生在美国身上,而且这种情况类似这两天的病毒曲线,会越来越快,越来越剧烈。

 

其次,持续无节制发钞,美元信用也会越来越低,这本来也是个常识。

 

其实回顾过去几十年,这个趋势非常明显。现在大家觉得美元还凑合,可是忘了当初这玩意叫“美金”,跟金子一个信用。有点像明朝政府一直向市场输送“大明宝钞”,并且用刀逼着老百姓使用,但这种努力到最后可耻地失败了,运行几十年后“大明宝钞”变得一文不值,最终被老百姓彻底抛弃了。

问题是美国能用刺刀逼着大家使用美元吗?当然不行,商业的逻辑在于人心,尤其是国际货币,你的货币失去信用时,大家宁愿用贝壳做货币,也不用你那个破玩意儿。

 

大家思考商业文明时,总忍不住用“权威”那一套去理解,但商业文明的核心正相反,有价值的东西大家自然会囤积,没用的都争相抛弃。你用刺刀逼着大家使用,恰好说明你那东西是垃圾,大家自然会争相抛掉。

 

当然了,这个过程非常漫长,目测需要几十年。因为整个现代贸易体系,都是建立在这样一个美元生态上,记账用的是美元,每个公司也都认美元。一种新的货币体系需要漫长的时间,才在人心和世界经济体里重新扎根,直到大家都以为这种货币是天经地义的全球货币,这样才能完成一次全球货币的迭代。

 

现在广为流传的一种理论认为,随着中国的崛起,慢慢会形成美元、人民币和欧元三足鼎立的态势,互相制约,互相牵制,形成一种竞争态势。如果谁瞎印钱,大家就偏爱另外两种,美元也就没法像现在这样继续作恶了。

 

这有点像店大欺客。美国经常剪大家羊毛,一开始大家没得选,但时间长了,有了新选择,也会选择别的店;而有了别的选择,美国可能也会收敛点,这样慢慢会形成一种新的均衡。

 

据估计,会在二三十年内形成这样的格局,也可能是十年,毕竟这个世界的变化不是线性的。

 

大家一定要有个常识,小孩眼里的世界是这样的:

 

美国为啥能剪羊毛?啥时候会剪不下去?

真实的世界是这样的:

 

美国为啥能剪羊毛?啥时候会剪不下去?

十年前我也没想到现在的世界是眼前这样,变化会有这么大。

 

文末再多说两句,这次疫情像极了当初第二次世界大战的情况,主要大国全部陷进去了,当时美国却开动整个国家机器,没明没夜生产军火,仗打完了,美国也上去了。
 
这次我们也处于这么个状态,全世界其他国家在跟疫情作战,我们也可以是兵工厂,生产物资,争取像美国当初那样抓住机会绝地反击。不过问题也很明显,我这几年每天看半个小时美国新闻和英国卫报,发现英美明显在引导舆论,政客们承担不了这个责任,要把疫情的责任引向中国了,而且不止他俩,是全世界。
 
所以说吧,接下来即是机会,又是挑战,一拼国力,二拼国运。而且我以前也反复在说一件事,每次危机对于大部分人来说可能不太好,但是一小部分人会大爆发,一个选择可能超过十年奋斗。
 
大家也要打起精神,不要太悲观,加油,总有人胜出,为啥不是我们呢?

免责声明:星火智库刊载此文是出于传递更多信息及正确价值观之目的,若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益,欢迎致电(同微信)18530014218,我们将及时更正、删除或依法处理。转转请注明出处:http://www.xinghuozk.com/61909.html

发表评论

登录后才能评论