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取代香港的一步?

作者:豆腐乳儿

本文转载自:非凡油条(ID:ffyoutiao)

取代香港的一步?

作者:豆腐乳

编辑:养乐多

4月14日,国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于优化外汇管理 支持涉外业务发展的通知》,主要内容包括:

一是在全国推广资本项目收入支付便利化改革;二是取消特殊退汇业务登记;三是简化部分资本项目业务登记管理;四是放宽具有出口背景的国内外汇贷款购汇偿还;五是便利外汇业务使用电子单证;六是优化银行跨境电商外汇结算;七是放宽业务审核签注手续;八是支持银行创新金融服务。

巧的是,在之前一天,上海自贸区离岸转手买卖产业服务中心在外高桥保税区正式成立。

离岸转手买卖业务是一种新型的贸易模式。比如一家日本公司向上海外高桥保税区企业下单,支付定金后保税区企业将订单发给其在澳大利亚的工厂生产,随后将生产后的货物直接发给客户,同时向上海自贸区管委会提供系列验证单据、报告。

在这一过程中,没有货物进出上海,资金却是在上海外高桥保税区内结算的。这类贸易资金量往往很大,要是能在保税区结算,可以促进保税区金融业发展,带动相关的金融产业链在保税区安家落户,吸引贸易商、服务商、基金、投行等汇聚于上海。

离岸转手买卖业务在新加坡和香港的贸易规模中占比很高,但在内地还很少见。比如外高桥保税区去年进出口贸易规模高达1500多亿美元,而离岸转手买卖业务只有20亿美元左右。上海积极推动这项业务可以更好地与香港和新加坡竞争。

取代香港的一步?

但是这里有一个现实问题:内地对外汇的管制太严格了,如果不给外汇管制松绑,那么外高桥保税区的离岸转手买卖业务发展会遇到很大困难。

财新的报道中就提到,卡尔蔡司曾经在2015年后就把一部分离岸转手买卖业务搬到上海外高桥保税区来做,但是2016年外汇管理收紧,又只能把离岸转手买卖业务转移回香港。2019年后才又把部分离岸转手买卖业务转移到保税区。

国家外汇局当时称,在核查中发现存在部分企业借助离岸转手买卖业务,通过虚构贸易背景进行跨境套利,或者违规跨境资金调配的问题。

如今外汇管理局放宽具有出口背景的国内外汇贷款购汇偿还,算是给这方面外汇管理开了个口子。而为保证离岸转手买卖业务的真实可控,保税区称管理部门正探索运用大数据、人工智能等手段,获取分析全球主要口岸、承运人等数据。在贸易企业、外汇管理部门、银行服务机构之间建立良好的数据共享交换机制。

当然,这个口子目前来看开的也不是很大,但比以前大一些了。以前政策要求是一单一单对应,现在根据贸易经营的动态性、连续性和风险性特点,允许企业在一定时间内离岸转手买卖业务的收支总量能够平衡即可。

但愿这个外汇的口子能开得久一点,形成常态。离岸转手买卖业务是很适合高相关的衍生金融业务的,这也是对外开放金融的一部分。

结合最近的其它新闻,可以看出金融开放的步子在越迈越大。

中国人民银行等四部门昨日发文,支持在粤港澳大湾区内地设立外资控股的人身险公司。支持在粤港澳大湾区内地设立外资保险集团、再保险机构、保险代理和保险公估公司。支持符合条件的港澳保险机构在深圳前海、广州南沙、珠海横琴设立经营机构。这是在粤港澳大湾区为外资控股保险公司开了口子,而在此之前,保险公司只能通过合资方法运营,唯一的外资控制独苗是友邦。

而在A股投资方面,我们之前在《“洋镰刀”来了》里提到过,落实取消合格投资者境内证券投资额度管理要求,对合格投资者跨境资金汇出入和兑换实行登记管理。

我们去年写过《深圳金融能取代香港吗?》,就提到过内地城市继续改革,扩大金融领域开放,就能部分取代香港的功能。如今这一想法正在逐步成为现实,香港的部分功能,随着金融开放,开放给了几个内地城市。

当然,由于种种原因,香港的功能是不会被完全取代的。本文已经提到了一个原因:外汇自由流动还受到管制。所以尽管目前香港港经济形势不大好,但其部分功能仍然难以替代。

改革进入了正经的深水区,希望还是要有的,至于能不能完全做好,就只能尽人事听天命了。

字面意思以及引申意思的“天命”。

参考文献:

上海自贸区离岸转手买卖进入常态化,如何破解真实性审查难题_金改实验室_澎湃新闻-The Paper https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_6949531

“货在境外走,结算境内做”——上海自贸区发力离岸转手买卖业务 http://www.huaxia.com/tslj/rdqy/sh/2020/04/6393797.html

国家外汇管理局:优化外汇管理 支持涉外业务发展_政策法规解读_国家外汇管理局门户网站 http://www.safe.gov.cn/safe/2020/0414/15969.html

自贸区探路“离岸转手买卖”_财新周刊频道_财新网 http://weekly.caixin.com/2020-05-09/101551848.html?p0#gocomment

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